La amenaza de una crisis bancaria se cierne sobre la economía mundial después del colapso de Silicon Valley Bank (SVB), el segundo mayor colapso bancario en la historia de Estados Unidos.

Editorial de Offensiv, periódico de Rattvisepartiet Socialisterna (ASI en Suecia)

La amenaza de una crisis bancaria se cierne sobre la economía mundial después del colapso de Silicon Valley Bank (SVB), el segundo colapso bancario más grande en la historia de los Estados Unidos. Muchos mercados inflados han sido arrojados a la agitación. Los mercados bursátiles se han visto afectados por un “frenesí bancario global”. El repunte de este año en Wall Street ha sido eliminado y el comercio de bonos corporativos se ha detenido estrepitosamente.

El final del período de casi 15 años de una fuente aparentemente interminable de “dinero barato” -tasas de interés bajas o nulas- también fue el comienzo del fin para el SVB.

Una abundancia de dinero barato infló activos, ganancias y precios de acciones durante un largo período, y sirvió como lubricante para las operaciones especulativas, pero el regreso de la inflación el año pasado puso fin a esa era. En lugar de dinero barato, las tasas de interés (el precio del dinero) han aumentado en línea con el aumento de la inflación, aumentando la probabilidad de crisis financieras y de deuda. Desde principios de 2022, la Reserva Federal de los Estados Unidos ha elevado su tasa de interés clave de 0.25-0.50% a 4.50-4.75%, un aumento de más del 1,000%.

El hecho de que algunos de los llamados “bancos de nicho” fueran los primeros en colapsar bajo el peso de las altas tasas de interés y la caída del valor de los activos es solo el comienzo de varios colapsos del sector financiero. El próximo puede venir en el sector inmobiliario sobre apalancado. O como escribió el economista estadounidense Kenneth Rogoff en The Guardian el 5 de enero:

El aumento de las tasas de interés, por ejemplo, ha ejercido una enorme presión sobre las empresas de capital privado que se endeudaron fuertemente para comprar propiedades. Ahora, con la vivienda y los bienes raíces comerciales en la cúspide de una caída aguda y sostenida, algunas de esas empresas probablemente quebrarán.

Kenneth Rogoff, The Guardian (5 de febrero de 2023)

El colapso de SVB la semana pasada fue seguido dos días después por el colapso del “cripto banco”, Signature Bank, convirtiéndolo en el tercer colapso bancario más grande en la historia de los Estados Unidos. Ambos bancos han sido adquiridos por las autoridades estadounidenses en previsión de posibles compradores.

Esta semana comenzó con otro banco estadounidense, First Republic Bank, que estuvo cerca del colapso después de que el precio de sus acciones cayera casi un 60% en un día (13 de marzo). “Silicon Valley Bank había hecho enormes inversiones en el pico de los precios de los bonos (pandémicos). Desde la pandemia, las tasas de interés estadounidenses han aumentado muy rápidamente, y los precios de los bonos se han desplomado. El resultado fue, por lo tanto, grandes pérdidas”, escribe el sueco Dagens Nyheter el 13 de marzo.

SVB está lejos de ser el único banco o compañía que ha tenido grandes pérdidas en transacciones similares. Incluso el Riksbank sueco (banco central) sufrió grandes pérdidas en las compras de bonos durante la pandemia y los contribuyentes pueden tener que contribuir entre 50 y 70 millones de coronas suecas para pagarlo.

En el espacio de 48 horas, las acciones del fondo de pensiones sueco, Alecta, en los dos bancos estadounidenses quebrados perdieron su valor y se perdieron 12.1 millones de coronas suecas (aproximadamente mil millones de dólares) que se destinarían a futuras pensiones. “Aquellos con pensiones ocupacionales en Alecta que nacieron en 1979 o más tarde se verán afectados por las inversiones (de Alecta) colapsadas” (SvD Näringsliv, 13 de marzo). Las pensiones no deben ser determinadas por el mercado de valores y los especuladores: se necesita un sistema de pensiones completamente nuevo.

Queda por ver si este es el comienzo de una nueva crisis bancaria global. Pero las quiebras bancarias han demostrado cuán frágil es el sistema financiero. Tampoco son los colapsos bancarios en los Estados Unidos el primer recordatorio de las crisis financieras que se avecinan. En septiembre pasado, el Reino Unido estuvo casi al borde de un colapso de los mercados de bonos y del sistema de pensiones del país. La crisis solo se evitó mediante las compras masivas subsidiadas de bonos del gobierno por parte del banco central.

Los colapsos bancarios de los últimos días no son una coincidencia, sino una consecuencia directa de la crisis estanflacionaria del capitalismo (inflación y estancamiento o incluso crecimiento negativo), e incluso si los bancos centrales desaceleran temporalmente el ritmo de los aumentos de las tasas de interés, las nuevas crisis no están lejos, y los pobres y trabajadores del mundo pagarán el precio. No hay forma de avanzar en el marco del sistema capitalista, debe ser abolido para dar paso a un mundo socialista y una economía planificada democráticamente para asegurar la necesidad común y el futuro del planeta.